「新能源行情行至中流」 乘风破浪还是浪遏飞舟?

爱商 269 2022-08-24 21:15:39

作者:赵明超

从4月底开启反弹行情以来,新能源板块成为市场中最亮的星,储能、光伏设备、一体化压铸等细分领域的个股涨幅尤其惊人。

伴随上市公司半年报的密集披露,新能源板块迎来了业绩兑现期。从市场表现看,近期板块呈现震荡走势。站在当前时点,接下来新能源板块将如何演绎?是继续乘风破浪还是浪遏飞舟?

从上海证券报记者了解到的情况看,新能源板块大涨之后,机构对其后市如何演绎存在分歧。部分趋势投资者已经离场,看好的机构依然坚定持有,但也认为板块内部会出现分化,只有少数公司具有高性价比。从公募基金发行情况看,依然有多家基金公司在布局新能源主题基金。

进入业绩兑现期

近期上市公司半年报密集披露,对前期大涨的新能源公司来说,进入了业绩兑现期。从市场表现看,不少公司股价大幅震荡。

“业绩是推动股价上涨的永恒动力,只有业绩兑现的公司,其股价才能进一步上涨。前期股价上涨、估值大幅提升的公司,迫切需要业绩增长来消化估值压力。”华南某私募基金经理表示,“一旦业绩不达预期,市场会迅速作出反应。”

8月18日,深耕光储逆变器领域的德业股份公布了半年报。今年上半年,公司营收23.73亿元,同比增长23.26%;净利润4.50亿元,同比增长100.41%。抢眼业绩公布当日,德业股份便应声涨停,并在次日继续大涨,市值也突破千亿元大关。这家上市仅仅20个月的公司,上市以来股价大涨了12倍,凸显新能源板块的超高景气。

从基金持仓情况看,泰达转型机遇、恒越核心精选等基金在今年二季度加仓了德业股份。7月以来该股上涨了50%左右,让上述基金获利颇丰。

有人笑就有人愁。部分跟随板块上涨但业绩不达预期的标的,在公布半年报后开始下跌。天顺风能半年报显示,今年上半年营收不升反降,净利润同比跌幅也超过了营收跌幅。对此,市场马上以下跌回应。8月19日公布业绩后,天顺风能连续两天下跌。

“大涨之后,当前新能源板块处于中流击水状态,市场在等待业绩的进一步验证。”上述私募基金经理分析说。

短期分歧渐显

当前机构对新能源板块后市如何演绎存在分歧,前期对板块有深入研究的机构追捧业绩确定性标的,而前期博反弹的机构已经开始撤离。

榕树投资董事长翟敬勇坚定看好新能源行情。在他看来,新能源行业正在成为推动经济发展的新引擎。“能源革命已经开启。不看好新能源车的人,大多没有开过新能源车,他们开过新能源车以后就回不去了。新能源行情还远远没有结束。”

翟敬勇表示,对于投资来说,成长是最大的价值,投资成长要看产业趋势是否结束。从新能源车的发展趋势看,全球各大汽车厂商都在迅速向新能源车转型,新能源车已经成为各大车展的绝对主角。这种电动化和智能化的趋势还在持续加强过程中,每次调整都是布局的机会。

博时新能源主题基金经理郭晓林表示,在过去几个月的反弹行情中,新能源板块整体涨幅不小,但从过去一年的涨幅看,整体指数几乎没有上涨。从上市公司半年报披露的情况看,新能源产业链企业的业绩大多实现高增长。“同2021年7月相比,新能源板块的估值是大幅下降的,当前新能源板块估值处于合理偏低水平。”

许多新能源个股过去几个月涨幅巨大,这让部分基金经理担心短期赛道过于拥挤。长安基金袁苇表示,7月初进行了小幅减仓。“减仓并非不看好后市,而是担心过于交易拥挤,为了让持有人体验更好。”

“在利好不断的情况下,股价反而出现滞涨,这表明市场已经反映了前期利好,过去几个月的股价上涨已经兑现了业绩。对于短线投资者来说,利好兑现往往是离场的时候。”沪上某公募基金经理说。

从部分公司的股价走势看,机构对后市存在明显分歧。以利元亨为例,这家主营锂电设备的公司,8月22日表现强势,以20%涨停收盘。从交易数据看,有3家机构买入,但同时也有2家机构在卖出,其中买一席位和卖一席位均为机构,凸显机构对后市的分歧。

  基金公司与产业资本仍在积极布局

尽管新能源板块近期趋于震荡,但近期基金公司及产业资本依然在强力布局。据悉,多只新能源主题基金正在推出,产业资本也在加速切入新能源领域。

以长安基金为例,8月10日公司旗下的长安优势产业基金开始发行,主要布局方向就是新能源车和光伏。该基金拟任基金经理林忠晶表示,当前布局新能源正当时,预计全球光伏市场的需求仍保持乐观。

“在新能源行业内部,依然有很多细分行业可以挖掘,例如电池及电池结构、光伏产业链中的电池片、储能及逆变器等。”林忠晶分析道。

从正在发行和等待发行的基金看,有不少是与新能源相关的基金。例如,申万菱信中证内地新能源指数基金、招商碳中和主题基金、汇添富全球汽车产业升级、泰康中证新能源动力电池指数基金、红塔红土新能源主题基金等。

产业资本同样在加码布局新能源板块。以美的集团为例,5月耗资20多亿元入驻科陆电子。科陆电子的股价在过去几个月涨了一倍多。另外,美的集团创始人何亨健女儿何倩嫦控制的会通股份,8月19日大涨13.88%。根据川环科技公告,川环科技近日与会通股份控股子公司会通材料签署《战略合作框架协议》,双方拟资源共享、优势互补,针对新能源汽车领域材料、管路协同创新。

除了上述公司,前期已经布局新能源的公司还在持续加码,如紫金矿业、新洋丰、博迈科、华工科技、银邦股份等。

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